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3月14日,力拓(Rio Tinto)公告,已向綠松石山資源公司(Turquoise Hill)董事會提出一項不具約束力的提議,收購目前尚未擁有的綠松石山約49%的已發(fā)行流通股。綠松石山少數(shù)股東將獲得每股34加元的現(xiàn)金,較最后收盤價溢價32%,總對價27億美元(約合172億元)。
擬議交易遵循力拓、綠松石山和蒙古政府最近達(dá)成的全面協(xié)議,以推進(jìn)OT項目,重置合作伙伴之間的關(guān)系并批準(zhǔn)開始地下運營。它將簡化奧尤陶勒蓋(Oyu Tolgoi,OT)項目的所有權(quán)結(jié)構(gòu),為創(chuàng)建更有效的所有權(quán)和治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)力拓的銅產(chǎn)品組合并加強(qiáng)對蒙古的長期承諾,在讓少數(shù)股東有能力在地下作業(yè)開發(fā)內(nèi)在不確定性仍然存在的情況下,為其股票實現(xiàn)令人信服的、即時的和確定的價值。如果擬議交易完成,力拓將持有OT項目66%的股權(quán),其余34%由蒙古擁有。
OT銅礦是世界上已知最大的銅和金礦床之一,也是力拓最重要的資產(chǎn)之一,擴(kuò)建完成后該礦每年生產(chǎn)近50萬噸銅。
力拓首席執(zhí)行官石道成(JakobStausholm)表示:
“力拓堅信OT和蒙古的長期成功,并長期為所有利益相關(guān)者提供服務(wù)。這就是為什么我們要增加對OT的股權(quán),簡化所有權(quán)結(jié)構(gòu),并進(jìn)一步加強(qiáng)力拓的銅產(chǎn)品組合。我們認(rèn)為提案條款對綠松石山股東而言具有吸引力。
“擬議的交易將使力拓能夠直接與蒙古政府合作,以更簡單、更有效的所有權(quán)和治理結(jié)構(gòu)推進(jìn)OT項目。隨著我們關(guān)系的重置和地下業(yè)務(wù)的開始,這項交易表明了我們對蒙古的明確和明確的長期承諾。”
力拓表示期待與綠松石山董事會進(jìn)行建設(shè)性合作,以推進(jìn)擬議交易。如果綠松石山投資者不接受擬議交易,力拓歡迎他們繼續(xù)投資并平等分擔(dān)未來風(fēng)險和融資義務(wù)。
力拓?fù)碛芯G松石山約51%的所有權(quán),還擁有反稀釋權(quán),允許其收購綠松石山的額外股份,以不時維持其在綠松石山的股權(quán)比例。力拓和綠松石山之間尚未達(dá)成任何協(xié)議,并且無法保證這些討論會產(chǎn)生任何交易。交易將受慣例成交條件的約束,必須由(i)66 2/3%或更多綠松石山股份的持有人,以及(ii)大多數(shù)綠松石山少數(shù)股東投票批準(zhǔn),在會議上投票的每種股份。
值得一提的是,盡管力拓是綠松石山的絕對大股東,但兩者利益并不完全一致,甚至曾因OT井下擴(kuò)建對簿公堂。去年4月,經(jīng)過一系列法律程序和談判,力拓和綠松石山就擴(kuò)建所需的資金計劃達(dá)成一致,以2020年簽訂的諒解備忘錄為基礎(chǔ),解決了約23億美元的剩余已知資金需求。雙方同意在公平基礎(chǔ)上共同獲得撤銷仲裁和臨時措施令的命令。
美國激進(jìn)投資者Pentwater Capital擁有綠松石山9%的股份,指責(zé)力拓隱瞞了項目延誤的真正原因,并將預(yù)算從53億美元增加到64.5億美元,曾對力拓提起集體訴訟,要求其賠償損失。
今年1月,Pentwater向一位力拓董事致函,認(rèn)為力拓的公司治理持續(xù)失敗。力拓表示公司董事不會就此作出回應(yīng)。目前Pentwater尚未就其打算如何對擬議交易進(jìn)行投票發(fā)表評論。
去年12月,為推進(jìn)OT擴(kuò)建,力拓提議免除蒙古146億債務(wù),隨后在今年1月與綠松石山和蒙古政府達(dá)成的全面協(xié)議。